理想汽车正在竭力实现7月底如期在纳斯达克成功上市。
提交IPO招股书两周后，7月25日凌晨理想汽车更新了IPO招股书。招股书显示，公司将公开发行规模为9500万股ADS，同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权，发行价区间为8-10美元。
行业人士分析，如果承销商行使超额认购权，则理想汽车IPO公开募集的资金将达到8.74亿-10.93亿美元。这个数字区间不仅高于此前其招股书中1 亿美元的发行总价，也远高于年初传闻中的5亿美元目标。
理想汽车的底气来自于背后的资本大佬。
一是高瓴资本。招股书显示，高瓴资本表示有兴趣参与认购理想汽车IPO募资中的3亿美元(合约人民币21亿元)。后者刚刚砸下100亿元人民币取代宁波梅山保税港区博瑞荣合投资合伙企业(有限合伙)的位置，跻身宁德时代第九大股东。此外，高瓴资本也曾投资蔚来、摩拜、滴滴打车等汽车交通领域多个企业，传闻称高瓴资本也参与了小鹏汽车最近完成的C+轮融资。
二是现有股东。招股书称，在IPO募集的同时，理想汽车还将获得来自美团点评、字节跳动、王兴以及Kevin Sunny共计3.8亿美元投资，投资额分别为3亿美元、3000万美元、3000万美元和2000万美元。上述四家公司认购价为IPO发行价。
其中，大股东王兴及美团投入最多。C轮融资王兴个人出资近3亿美元领投，D轮融资美团又领投5亿美元，加上新晋投资金额，美团系投资理想汽车金额已高达11.3亿美元。
根据招股书，当前李想为理想汽车最大自然人股东，持股25.1%，拥有70.3%的投票权;王兴及美团关联方为理想汽车第二大股东，持股23.5%，拥有9.3%的投票权。
按照7月10日提交的招股书，理想汽车拟定挂牌时间为7月31日。截至目前，理想汽车D轮融资后估值为40.5亿美元。以9美元的IPO发行价区间中间价计算，理想汽车此次IPO估值可达80亿美元，已经高于蔚来汽车上市时64亿美元的市值。
但由于今年4月初瑞幸咖啡暴雷给中概股带来不利影响，行业人士多认为理想汽车赴美IPO变数陡增。
不过，今年初泰合资本管理合伙人郭如意也曾分析称，三季度可能会是今年赴美IPO最好的时机，由此不难理解理想汽车、小鹏汽车纷纷加快IPO步伐的原因。
按照郭如意的判断和建议，现金流最重要，他建议中企赴美IPO首先要看现金的充裕程度并做好再融资的准备;其次是合理评估未来3-6个月的业绩影响和财务结果，决定上市材料的更新时点。
从理想最新招股书中未经审计的2020年二季度财务数据来看，公司二季度业绩表现持续好转，有助于为其IPO成功增加筹码。
其中，二季度理想汽车营收19亿元人民币(2.75亿美元)，环比一季度增长128.6%。净亏损为7520万元人民币，扣除期权相关公允价值变动影响，二季度理想汽车净亏损约为1.59亿元人民币，相较于一季度亏损收窄。
与此同时，在车辆平均售价保持不变前提下，理想汽车二季度新车交付量为6604辆，环比增加128.0%。受益于产销增长原因，毛利率从一季度的8.0%上升至13.3%。
郭如意强调的经营现金流有大幅改善。二季度，理想汽车收获约4.517亿元人民币(6380万美元)的正营运现金流，一季度这个数字为6300万元人民币。
理想汽车同时透露，截至2020年6月30日，公司拥有37亿元人民币(5.212亿美元)的现金和现金等价物、限制性现金、定期存款和短期投资，截至一季度这个数字是34亿元人民币。(文 | AI财经社 宋家婷 编辑 | 张硕)
