日前，2017年基金年报已经全部披露完毕。过去一年无论如何纷纷扰扰，已经成为历史，抚今追昔，基金行业也有很多变化值得铭记。过去一年，价值投资遍地开花大行其道，在结构化市场中，基金行业冰火两重天，有人欢喜有人忧，有人大赚有人愁。金融界《数说》，带您一起透析基金年报数据!
一、基金业绩篇
2017年的基金业绩关键词只有一个：分化。以上证50为代表的大盘蓝筹股和以白酒家电为代表的白马消费股，全年实现暴涨，而创业板和中小板绝大多数个股则惨痛下跌。数据显示，2017年上证50指数全年上涨25.08%，上证指数全年上涨6.56%，创业板指则下跌10.67%。此外，2017年股市监管加强，执法力度空前，市场炒概念之风遭到遏制。
1.股票型基金
我们在剔除了规模小于2亿元以及大额赎回导致净值异常之后，从基金年报披露的全年业绩筛选出股票型基金业绩前十，如图所示，2017年股票型基金前十的核心词有两个：消费+沪港深。主要原因在于去年的消费股超级牛市和港股牛市。
在上述基金中，国泰互联网+股票和嘉实新兴产业股票虽名为互联网+和新兴产业，实际上仓位却以白马蓝筹为主，因此名不副实，略有风格漂移，投资者需特别注意。
2.混合型基金
2017年混合型基金大放异彩，一方面马太效应明显，出现多款一日结募的“日光基”，另一方面东方红资管在混基领域异军突起，携多款基金强势霸占收益榜，受到市场热捧，睿系列多款基金不得不配售甚至关闭申购。
如图，混合型基金top10当中，东方红系列占据四席，且收益前三甲全部为东方红所居，景顺长城占据两席，嘉实、华安各居一席，华宝兴业则依靠对海外中概股的成功投资，规避了国内新兴产业股票的不景气走势，最终挤入十强。
2.货币型基金
货币基金作为持有人最多、规模最大的基金品种，在公募基金行业以及中国家庭理财当中长有绝对主导的地位，因此我们统计了2017年全市场货基的收益top10，如下图：
可以发现两个显著的特点，对我们进行货基投资非常具有帮助：
第一，规模绝大部分都处于中等偏上水平。全市场规模在500亿以上的货基，除南方天天利货币B之外无一入围，这表明如果要长期投资货币基金，不应该去追逐那些规模巨大的名基，而应该取中庸之道。
第二，B份额占据半壁江山。货币基金B份额一般是100万元起购的特殊份额，市场称之为机构专属，中小基民投资不起。不过，B份额收益之所以高，就是因为申赎没有A份额频繁，基金公司便于流动性管理，这说明，货币基金投资者要想获取不错的收益，应该坚持长期投资和红利再投资的策略。
二、基金公司篇
2017年宏观经济继续去杠杆进程，基金公司作为金融行业的主体参与者之一，监管层对其在流动性管理、内部控制、子公司设立、去通道业务等方面提出了更高要求，也继续审批设立新的基金公司，审批创新型产品FOF上市。
1.总体管理规模
余额宝助力天弘基金牢牢占据榜首，将其它各家远远甩在身后，体量直追“宇宙行”(指中国工商银行)，去年余额宝数度下调申购上限，2018年春节起又开始额度限购，需要抢购才能买到，因此规模增速得到控制。易方达则借助国家对基金继续强势占据次席，工银瑞信和建信基金背靠中国工商银行和中国建设银行，规模迅速增长，成为新贵。华夏基金掉入top10尾部，曾经的龙头今非昔比，排名下降较快。
2.非货币基金资产管理规模
易方达夺冠，华夏继续强势，中银、博时排名提升。总体来看，马太效应明显，强者恒强，建信基金排名提升明显。
3.管理费率
公募基金管理费率从高到低依次为货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、私募专户、其它。由于QDII投资于海外，管理难度大、人员成本高，因此费率一直较高。此外，在资本运作火爆的2013-2015年，定增基金大行其道，收益普遍很高，因此管理费率居高不下。不过，去年监管层收紧了定增再融资渠道，定增新政更加市场化，折扣空间被压缩，加之市场风格偏向价值投资，定增事件不被认可，个股普遍表现不佳，因此去年定增基金业绩十分黯淡，但管理费一如既往地高。随着定增熄火，预计今年管理费将明显下降。
