浦江之畔的上海，既是新中国资本市场的发源地，也是建设中的具有全球影响力的科技创新中心。蓬勃发展的资本市场该扮演怎样的角色，助推更加充满活力的上海科创中心建设?
主动对接、积极助推 资本市场扮演重要角色
在建设国际经济、金融、贸易、航运、科创“五个中心”的新格局下，近年来上海在创新引领发展转型方面已经取得突破性进展。“在这一过程中，资本市场主动对接、积极助推，扮演了十分重要的角色。”证监会上海监管局局长严伯进说。
一组数据可以提供佐证。2016年、2017年，上海新增56家上市公司，其中44家属于科技创新企业，占比接近八成。2017年度上海科技创新上市企业通过首发或再融资募得近千亿元资金，为自主创新、产业升级、技术进步提供支持;
2017年，新三板新增上海科技创新企业58家，实现融资38.5亿元;截至2017年末，上海股权托管交易中心科技创新板累计挂牌企业达到171家，110家次通过股权融资近11亿元，139家次通过银行信用贷、股权质押贷及科技履约贷实现近9亿元债权融资;
2017年上海9家科技创新企业通过发行公司债券融资逾117亿元。上海璞泰来新能源科技股份有限公司成功发行上海地区首只“双创债”，募集资金2亿元;
2017年，上海共有15家次科技创新企业利用资本市场开展并购重组，涉及金额468.6亿元;
截至2017年末，上海已登记私募基金管理人所管理并正在运作的私募股权投资基金、创业投资基金合计在投项目近1.08万个，其中近半数处于种子期和起步期，在投本金超过7200亿元，为众多科创企业发展打通了“最后一公里”。
支持新经济发展 资本市场大有可为
新春伊始，一场关于“独角兽”的热烈讨论，让人们看到了资本市场拥抱新经济的热切。事实上，科技创新与资本的紧密结合、互相促进早已成为全球共识。在中国新经济发展和上海科创中心建设之路上，资本市场同样大有可为。
2011年登陆创业板之初，科大智能科技股份有限公司是一家从事电力自动化的小企业，市值不足20亿元。为了实现由电力自动化向智能制造领域的转型，科大智能自2013年开始先后进行了三次资产重组，其中两次募集配套资金再融资合计9.65亿元。在资本的助力下，科大智能成长为总市值近150亿元的行业领先企业，2016年实现营业收入和净利润分别较上市当年增长近9倍和5倍。
科大智能的快速成长，只是资本市场助力新经济发展的众多“上海案例”之一。随着上海科创中心建设的不断提速，科技创新企业从前期研发与运营，到并购和技术投资、科技创新成果转化，再到科创人才引进和激励，都获得了来自资本市场的有效支持。
尤其是2017年以来，资本市场积极推动制度变革与创新，监管政策更具包容性，为科创企业加速效能转化提供了良好的市场环境和土壤。
过去一年里，创新创业债试点正式开展，并支持非公开发行的创新创业债设置转股条款。创业投资基金和天使投资人税收优惠政策出台，创业投资基金作为上市公司股东的差异化监管安排明确，通过反向挂钩政策调动创投基金长期投资与价值投资的积极性，更好促进早期创新创业企业的资本形成。
“资本市场主动拥抱新经济的姿态越来越鲜明。”严伯进说，随着市场化、法治化、国际化进程的持续推进，资本市场助力新经济的能力还将进一步显著提升。
服务实体经济和创新创业是证券监管“题中应有之义”
党的十九大提出“深化金融改革，增强金融服务实体经济的能力”。全国金融工作会议也提出了服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务。作为证券市场监管者，该如何完成历史赋予的重任?上海证监局表示，服务实体经济和创新创业是证券监管“题中应有之义”。
首先是抓住深化多层次资本市场建设的机遇，主动拥抱“新经济”。一方面，积极支持科技创新实力突出、创新能力强的企业利用资本市场发展壮大，高度关注“四新”企业与科技“独角兽”企业的发展与融资需求，持续优化辅导备案监管和服务，继续加大后备上市、挂牌资源的挖掘和培育。
另一方面，发挥上海区位优势，支持证券期货经营机构开展各类机制创新、金融服务创新，支持上海国际金融中心、科创中心、自由贸易试验区建设，总结成熟的金融创新服务创新创业的实践，推动向全国推广。
其次，以支持科创企业利用资本市场进行融资为突破口，完善科创企业金融供给结构，不断增强企业资本实力，为科技成果的转移转化提供支持;加大再融资政策宣传，鼓励科技创新企业利用资本市场融资，进一步推动“双创债”试点;重点推进公司通过整体上市进行资源和业务整合，推动经济转型升级;积极推行分类监管，进一步优化监管资源配置、突出扶优限劣监管导向，进一步提高上市公司质量。
再次，支持证券期货经营机构发挥投行业务、资产管理、风险管理等方面的专业优势，为科技创新企业提供投融资咨询、辅导上市等金融服务，加大对创新创业企业、中小微企业股权融资、债权融资的服务力度。
四是推进私募股权投资基金和创业投资基金规范发展，引导更多社会资本流向创新创业活动，推动私募股权基金充分发挥“资金到资本”的转化作用。
作为证监会派出机构，上海证监局还将引导证券期货经营机构着眼于科技创新企业发展的实际需求，在规范务实、有序探索创新的前提下，逐步构建丰富的产品服务体系，为科创企业提供更丰富的融资工具和更专业的金融服务。
