截止到2020年2月中旬,美国流感已经导致超过2600万的人感染,并且有1.4-3.6万人因此丧生。虽然流感每年都会在相似的时间段大规模爆发,但今年的季节性流感病毒的传染性及致死率似乎更高。尤其是对于幼年儿童、孕妇、慢性病患者、年老体弱者、多年卧床的病人等群体来说,流感病毒的大肆传播是相当危险的。而当前时期,中国正处于抗击肺炎病毒的关键时刻,结合这两场疫情阻击战,不难看出,在相关工作中,科技赋能的特征非常明显,大数据统计分析技术得到了广泛应用。其实,这并不是大数据的初次亮相,此前它已经在“不良资产证券化”领域获得了大众的青睐。下文将从不良资产证券化的概述、优势及发展现状三个方面对不良资产证券化进行简单的介绍。
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一、不良资产证券化概述
西方国家开展不良资产证券化的相关研究工作较早,因此理论知识及实际应用所涉及的领域较广,体系发展也较为成熟,这对我国的不良资产证券化处置行业具有一定的借鉴意义。通俗来说,不良资产证券化就是将处于同一业务类型或相似业务类型的不良资产组合成为一组待发行标的物,进而在证券市场获得流动性更强的其他资产的过程。
二、证券化处置不良资产的三大优点
1. 促进银行业稳健运营
商业银行在发生多次贷款业务后,难免会遇到现金周转困难的公司无法及时还贷,从而产生坏账,形成不良资产的情况。不良资产证券化可以在很大程度上缓解商业银行在日常经营周转中所面临的压力,盘活不良资产,促进资金周转率及流动率的提高。
2. 化解银行信贷的信用问题
在上世纪末,不良资产证券化在美国、韩国等地取得了较为亮眼的实践。二次石油危机伴随70年代末美国的经济滞胀席卷而来,世界主要产油国的石油输出量大幅下降,导致石油价格暴涨,而作为避险大宗商品近似替代品的美元,因货币需求增多而得以升值。美元升值加重了拉美国家的债务压力,而在美国国内,房地产业也因高集中度的贷款增多而受到了巨大的抨击。
但是美国通过设立重组信托公司(RTC)很好地解决了这一问题。RTC作为特别的资产管理机构,主要负责接手美国商业银行的高违约率贷款。RTC通过购买并承接管理、加速重组进程、整体或拆分出售等方式,将运作流程中的风险降到最小,在分散不良资产存在的风险后将其出售,因而化解了银行贷款的信用问题。
3. 为不同风险偏好者提供了更多的投资选择
首先,对于风险承受意愿较低的稳健型投资者来说,通过购买信用评级高、抵押及其他保障健全、资产所属机构现金流周转压力小的不良资产组合,不良资产证券化可以帮助其在获得一定利息收入的同时兼顾本金安全。
其次对于U值较大的风险偏好者而言,可以选择出售价格更低的资产组合以谋取高额价格差,从中获取利润。这类人群往往对市场动向了解全面、对经济发展趋势预测较为准确,且具备一定的专业知识及实操经验。此时,高风险、高收益的次级档不良资产组合就是较为不错的选择。
此外,还有一类“风险中性”投资者,这类投资者没有明显的保守或激进倾向,不会过于关注风险性或收益性中的某一方面,而是在两者之间做出权衡。对于他们来说,高流动性与低流动性资产的交叉组合,便是心仪之选。
三、不良资产证券化的发展现状
从目前的行业发展情况看,历经二十余年,不良资产证券化的相关工作已经具备了一定的理论基础与实践基础,但是当前许多关于此类业务的研究仍然不够成熟。在现阶段,依靠经验总结、通过定性研究的手段得出结论无疑是主流趋势,但这往往忽略了模型推导在不良资产证券化处置中的重要作用,也因此导致不良资产证券化行业缺乏数字化、标准化、形象化的处置成果展示。
针对该问题,能拍法服紧跟金融科技发展步伐,打造全新的不良资产严选平台,在已有智慧法院的基础上,依托阿里平台,以海量用户数据为基础,利用大数据技术进行统计分析,实现对不良资产组合的专业评估,成功规避相关风险,实现资产的高效处置。通过数字化手段与不良资产处置相结合,充分考虑多种因素,采用定性与定量相结合的方法,能拍法服将为用户提供更加安全、合理的资产处置服务。
